Дмитрий Донецкий: разбор моего портфеля осенью 2024 года

Здравствуйте, друзья! Меня зовут Дмитрий Донецкий. Я являюсь главным аналитиком и доверительным управляющим в компании «Солид Брокер». Сегодня мы вместе ознакомимся с моим портфелем.

Итак, ядро портфеля это Новатэк, Сбербанк, Лента, Лукойл, ТКС Холдинг.

Основной принцип формирования моего портфеля

Это может быть либо высокая форвардная доходность, либо начало выплаты дивидендов. В моем портфеле также есть компании-дивидендные аристократы или те, которые можно отнести к этой категории. Давайте начнем по порядку.

1. Начнем с Новатэк. Это компания, которая ежегодно увеличивает дивиденды, за исключением 2022 года, когда был аномальный всплеск выплат. В ближайшее время я ожидаю роста финансовых показателей благодаря запуску СПГ-2 и соответствующему увеличению дивидендных выплат. За второе полугодие прогнозирую около 50 рублей на акцию.
2. Сбербанк также находится в хорошей позиции при высоких ставках. Единственным риском для него является внезапное увеличение ключевой ставки. В противном случае банк должен демонстрировать ежегодный рост дивидендов, что обеспечивает высокую форвардную доходность по дивидендам. На данный момент его доходность превышает 15%, поэтому он занимает одно из ведущих мест в моем портфеле.
3. Следующая история связана с компанией «Лента». Это классический пример трансформации бизнеса, когда компания переходит из неблагоприятного состояния к стабильному. В этом процессе она использует денежные потоки для погашения долгов и в дальнейшем может начать выплачивать дивиденды. Ранее у «Ленты» никогда не было дивидендов, но я ожидаю их появления в будущем.
4. Следующая история в моем портфеле связана с Лукойлом. На сегодняшний день это ведущая дивидендная акция на российском фондовом рынке. Она обеспечивает доходность, сравнимую с банковским вкладом, при этом сохраняя потенциал для роста. Именно поэтому эта компания занимает одно из первых мест в моем портфеле.
5. Последняя компания в моем портфеле — это ТКС Холдинг. Основная идея, связанная с ТКС, заключается в его возможном объединении с Росбанком и возобновлении выплаты дивидендов, которые не выплачивались уже несколько лет.

Теперь перейдём к меньшей части моего портфеля

Здесь мои вложения значительно скромнее. В эту категорию входят компании ЮГК, НЛМК, Московская биржа, Займер и Интер РАО. Признаюсь, моя уверенность в них ниже по сравнению с другими активами, но я всё же продолжаю их держать в своём портфеле.

1. В настоящее время моя основная ставка сделана на акции НЛМК. Эта компания обладает высокой прогнозируемой дивидендной доходностью, и я считаю, что её акции сейчас недооценены. Они торгуются по заниженной цене, которая не соответствует их реальной стоимости. Я ожидаю значительных дивидендов от НЛМК в размере 23-25 рублей по итогам 2024 года. Таким образом, текущая доходность акций превышает уровень банковского вклада.
2. Московская биржа также является бенефициаром высоких процентных ставок и демонстрирует рост чистой прибыли. А там где растет чистая прибыль — увеличиваются и дивиденды. Поскольку моя стратегия ориентирована на получение дивидендов, акции Московской биржи также присутствуют в моем портфеле.
3. Займер — это довольно спорный выбор. Немногие инвесторы имеют эту бумагу в своих портфелях, однако она привлекает внимание благодаря значительным дивидендам. Компания выплачивает их ежеквартально, что является редкостью на Московской бирже в наше время. Квартальная доходность уже приближается к 9%. Поэтому, я считаю Займер весьма достойным вариантом для инвестиций.
4. Интер РАО, будучи выгодоприобретателем высоких ставок, прекрасно адаптируется к текущим рыночным условиям. Я бы отнес эту компанию к категории дивидендных аристократов: она стабильно выплачивает дивиденды каждый год и увеличивает их размер. В этом году я ожидаю выплату в размере 39 копеек на акцию, что превышает доходность в 10% по состоянию на сегодняшний день.

ЮГК — это компания, акции которой я продал после публикации их финансовой отчетности. К сожалению, результаты показали снижение добычи и вызвали сомнения в перспективах дальнейшего роста. Я надеялся на начало выплаты дивидендов, но при текущем положении дел это маловероятно. Поэтому я решил исключить эту компанию из своего портфеля.

Вот так выглядит мой текущий портфель акций.